| Головна |
| « Попередня | Наступна » | |
Стаття 185. Зловживання при емісії цінних паперів Коментар до статті 185 |
||
|
Згідно ст. 2 Федерального закону від 22 квітня 1996 р. N 39-ФЗ "Про ринок цінних паперів" (1) емісія цінних паперів - це встановлена послідовність дій емітента з розміщення емісійних цінних паперів (2). --- (1) РГ. 1996. 25 квітня. (2) Про емісії державних і муніципальних цінних паперів см.: Федеральний закон від 29 липня 1998 р. N 136-ФЗ "Про особливості емісії та обігу державних і муніципальних цінних паперів" / / РГ. 1998. 6 серпня. Емітент - юридична особа або органи виконавчої влади чи органи місцевого самоврядування, що несуть від свого імені зобов'язання перед власниками цінних паперів по здійсненню прав, закріплених ними. Розміщення емісійних цінних паперів являє собою відчуження емісійних цінних паперів емітентом першим власникам шляхом укладення цивільно-правових угод. Під емісійним цінним папером розуміють будь-яку цінний папір, яка характеризується одночасно наступними ознаками: 1) закріплює сукупність майнових і немайнових прав, що підлягають посвідченню, поступку і безумовному здійсненню з дотриманням встановлених Федеральним законом "Про ринок цінних паперів "форми і порядку; 2) розміщується випусками; 3) має рівні обсяг і строки здійснення прав усередині одного випуску незалежно від часу придбання цінного паперу. В якості емісійних цінних паперів випускаються акції, облігації і опціон емітента. Вони можуть бути іменними або на пред'явника, а також в бездокументарній або документарній формі. За загальним правилом процедура емісії емісійних цінних паперів полягає в наступному: 1) прийняття рішення про розміщення паперів; 2) затвердження рішення про їх випуск; 3) державна реєстрація їх випуску; 4) розміщення паперів; 5) державна реєстрація звіту про підсумки випуску цінних паперів. У разі розміщення емісійних цінних паперів шляхом відкритої підписки або шляхом закритої підписки серед кола осіб, число яких перевищує 500, емітентом здійснюється реєстрація їх проспекту. Проспект емісії цінних паперів - це обов'язковий для державної реєстрації випуску цінних паперів документ, який представляється до реєструючого органу і містить відомості про органи управління емітента, про порядок і умови розміщення емісійних цінних паперів, про фінансово-економічний стан емітента та його фінансово-господарської діяльності, про учасників (акціонерів) емітента і т.д. Проспект цінних паперів господарського товариства затверджується радою директорів (спостережною радою) або органом, що здійснює відповідно до федеральними законами функції ради директорів (наглядової ради) цього господарського товариства. Проспект цінних паперів юридичних осіб інших організаційно-правових форм затверджується особою, що здійснює функції виконавчого органу емітента, якщо інше не встановлено федеральними законами (ст. 22.1 Федерального закону "Про ринок цінних паперів"). Проспект цінних паперів повинен бути підписаний особою, що здійснює функції одноосібного виконавчого органу емітента, його головним бухгалтером (іншою особою, яка виконує його функції), а в необхідних випадках аудитором, незалежним оцінювачем, фінансовим консультантом на ринку цінних паперів, що підтверджують тим самим достовірність і повноту всієї інформації, що міститься в проспекті цінних паперів. Емітент має право починати розміщення емісійних цінних паперів після державної реєстрації їх випуску (ст. 24 Федерального закону "Про ринок цінних паперів"). Державна реєстрація здійснюється федеральним органом виконавчої влади по ринку цінних паперів, протягом тридцяти днів з дати подання необхідних документів. При державній реєстрації випуску емісійних цінних паперів йому присвоюється індивідуальний державний реєстраційний номер. При установі акціонерного товариства або реорганізації юридичних осіб, що здійснюється у формі злиття, поділу, виділення і перетворення, розміщення емісійних цінних паперів здійснюється до державної реєстрації їх випуску, а державна реєстрація звіту про підсумки випуску емісійних цінних паперів здійснюється одночасно з державною реєстрацією випуску емісійних цінних паперів. Відповідно до ст. 25 Федерального закону "Про ринок цінних паперів" не пізніше тридцяти днів після завершення розміщення емісійних цінних паперів емітент зобов'язаний подати до реєструючого органу звіт про підсумки випуску (додаткового випуску) емісійних цінних паперів, який містить таку інформацію: дати початку та закінчення розміщення; фактичну ціну розміщення цінних паперів і їх кількість; частку розміщених і нерозміщених цінних паперів випуску; загальний обсяг надходжень за розміщені папери; про угоди, визнаних федеральними законами великими угодами та угодами, у вчиненні яких є зацікавленість, які укладені в процесі розміщення цінних паперів. Звіт про підсумки випуску емісійних цінних паперів повинен бути підписаний особою, що здійснює функції одноосібного виконавчого органу емітента, його головним бухгалтером (іншою особою, яка виконує його функції), що підтверджують тим самим вірогідність і повноту всієї інформації, що міститься в даному документі. Реєструючий орган розглядає звіт про підсумки випуску емісійних цінних паперів у двотижневий термін і за відсутності пов'язаних з емісією цінних паперів порушень реєструє його. Об'єктивна сторона злочину виражається в наступних діях: 1) внесення в проспект емісії цінних паперів завідомо недостовірної інформації; 2) затвердження містить завідомо недостовірну інформацію проспекту емісії або звіту про підсумки випуску цінних паперів; 3) розміщення емісійних цінних паперів, випуск яких не пройшов державну реєстрацію, і надалі у вигляді великої шкоди громадянам, організаціям або державі, причинного зв'язку. Під внесенням до проспекту емісії цінних паперів завідомо недостовірної інформації розуміється включення в даний документ на стадії його підготовки інформації, що не відповідає реальній дійсності. Затвердження містить завідомо недостовірну інформацію проспекту емісії або звіту про підсумки випуску цінних паперів полягає в їх схвалення колегіальним (наприклад, рада директорів) або виконавчим (наприклад, генеральний директор) органом емітента. Під розміщенням емісійних цінних паперів, випуск яких не пройшов державну реєстрацію, розуміється відчуження емітентом першим власникам цінних паперів, яким не присвоєно індивідуальний державний реєстраційний номер. Діяння є закінченим в момент заподіяння великої шкоди громадянам, організаціям або державі. Склад злочину матеріальний. Відповідно до примітки до коментованої статті під великим збитком розуміється сума, що перевищує один мільйон рублів. З якісної сторони збиток виражається в реальних майнових втратах і упущену вигоду. Обов'язковою умовою настання кримінальної відповідальності є наявність причинного зв'язку між діями і наслідками. Однак, як справедливо зазначив І.А. Клепицкий, єдиної і суворої методики обчислення шкоди від подібних дій не існує і вона взагалі навряд чи можлива (з урахуванням відносини в нашому цивільному праві до "абстрактним збитків") (1). --- (1) Клепицкий І.А. Система господарських злочинів. М., 2005. С. 204. Суб'єктивна сторона злочину характеризується виною у вигляді прямого або непрямого умислу. Особа усвідомлює, що своїми діями зловживає при емісії цінних паперів, передбачає можливість чи неминучість заподіяння великої шкоди громадянам, організаціям або державі і бажає цього або свідомо допускає ці наслідки або ставиться до них байдуже. Мотиви і цілі не є обов'язковими ознаками складу злочину. Разом з тим для даного злочину характерно витяг майнової вигоди і інша особиста зацікавленість. Суб'єкт злочину спеціальний - осудна фізична особа, яка досягла віку шістнадцяти років, відповідальна за складання проспекту емісії, затвердження проспекту емісії та звіту про підсумки випуску цінних паперів, розміщення цінних паперів. Як правило, це члени колегіального або керівники виконавчого органу емітента, головний бухгалтер, фінансовий консультант, оцінювач, аудитор. Кваліфікуючий ознаку - вчинення злочину групою осіб за попередньою змовою (див. ч. 2 ст. 35 КК РФ і коментар до неї) або організованою групою (див. ч. 3 ст. 35 КК РФ і коментар до неї). За порушення емітентом порядку (процедури) емісії цінних паперів, не заподіяли великої шкоди, встановлена адміністративна відповідальність (ст. 15.17 КоАП РФ). |
||
| « Попередня | Наступна » | |
|
|
||
Інформація, релевантна " Стаття 185. Зловживання при емісії цінних паперів Коментар до статті 185 " |
||
|
||