ГоловнаЦивільне, підприємницьке, сімейне, міжнародне приватне правоПідприємницьке право → 
« Попередня Наступна »
А.Ю. Бушев, О.А. Міст, Н.Л. Вещунова та ін. Комерційне право. Том 2, 1998 - перейти до змісту підручника

§ 3. Державне регулювання ринку цінних паперів і саморегульовані організації професійних учасників ринку цінних паперів

Державне регулювання ринку цінних паперів. Держава є учасником фондового ринку, а також здійснює його безпосереднє регулювання та контрольні функції
Так, наприклад, Міністерство фінансів РФ є емітентом цінних паперів, що засвідчують федеральні державні зобов'язання облігацій (державних довгострокових зобов'язань, державних короткострокових зобов'язань, облігацій федеральної позики, облігацій внутрішньої валютної позики, державних житлових сертифікатів тощо) Крім того, держава, залишаючись власником акцій багатьох великих підприємств, за допомогою діяль-ності у якості емітента та інвестора регулює відносини, що складаються на ринку цінних паперів
Разом з тим держава також безпосередньо впливає на фондовий ринок, виконуючи відповідні контрольні функції Згідно ст. 38 Закону про ринок цінних паперів державне регулювання ринку цінних паперів здійснюється шляхом.
- Встановлення обов'язкових вимог до діяльності емітентів, професійних учасників ринку цінних паперів та її стандартів;
- реєстрації випусків емісійних цінних паперів і проспектів емісії та контролю за дотриманням емітентами умов і зобов'язань, передбачених у них;
- ліцензування діяльності професійних учасників ринку цінних паперів,
- створення системи захисту прав власників та контролю за дотриманням 'їх прав емітентами та професійними учасниками ринку цінних паперів;
Комерційне право. Ч. II. Под ред. В.Ф. Попондопуло, В.Ф. Яковлевої. - СПб., С.-Петербурзький університет, 1998. С. 148
- заборони і припинення діяльності осіб, які здійснюють підприємницьку діяльність на ринку цінних паперів без відповідної ліцензії.
Контрольні функції держави реалізуються, насамперед, шляхом реєстрації цінних паперів Емісія цінних паперів здійснюється виключно на основі реєстрації в уповноважених державних органах, якщо інше не встановлено законодавчими актами Російської Федерації. Емітент має право починати розміщення випускаються ним цінних паперів тільки після реєстрації їх випуску (ч. 1 ст. 24 Закону про ринок цінних паперів) Згідно ч 5 ст. 19 Закону про ринок цінних паперів забороняється проводити емісію цінних паперів, похідних по відношенню до емісійних цінних паперів, підсумки випуску яких не пройшли реєстрацію При розміщенні емісійних цінних паперів серед необмеженого кола власників або заздалегідь відомого кола власників, число яких перевищує 500, а також у разі , коли загальний обсяг емісії перевищує 50 тисяч мінімальних розмірів оплати праці, проводиться реєстрація проспекту емісії (ч. 3 ст. 19 Закону про ринок цінних паперів). Після розміщення емісійних цінних паперів здійснюється також реєстрація звіту про підсумки випуску емісійних цінних паперів (ч. 1 ст. 19, ст. 25 Закону про ринок цінних паперів). Реєстрація емісійних цінних паперів та звіту про їх випуск проводиться в певному порядку (ст. 19-25 Закону про ринок цінних паперів). В даний час органами, уповноваженими на ведення реєстрації емісійних цінних паперів, є Міністерство фінансів РФ, (у відношенні, зокрема, емісій страхових організацій, випусків державних і муніципальних цінних паперів), Центральний банк РФ (щодо випусків цінних паперів кредитних організацій), Федеральна комісія з ринку цінних паперів та її регіональні відділення (у відношенні інших емітентів).
Контрольна функція держави на ринку цінних паперів реалізується також за допомогою ліцензування діяльності професійних учасників фондового ринку Всі види професійної діяльності на ринку цінних паперів (у тому числі кредитних організацій) можуть вестися лише на підставі спеціального дозволу - ліцензії ( ч. 1 і ч. 2 ст. 39 Закону про ринок цінних паперів). Діяльність професійних учасників ринку цінних паперів ліцензується трьома видами ліцензій "ліцензією професійного учасника
Комерційне право. Ч. II. Під ред. В.Ф. Попондопуло, В.Ф. Яковлевої. - СПб., З .-Петербурзький університет, 1998. С. 149
ринку цінних паперів, ліцензією на здійснення діяльності з ведення реєстру і ліцензією фондової біржі (ч. 4 ст. 39 Закону про ринок цінних паперів). Органи, видали ліцензії, контролюють діяльність професійних учасників ринку цінних паперів і приймають рішення про відкликання виданої ліцензії при порушенні законодавства про цінні папери (ч. 3 Закону про ринок цінних паперів).
За порушення законодавства про цінні папери винні особи несуть відповідальність у цивільному, адміністративному і кримінальному порядку. Зокрема, Закон про ринок цінних паперів вказує на такі підстави відповідальності, як маніпулювання цінами на ринку цінних паперів, здійснення недобросовісної емісії, випуск в обіг цінних паперів, що не пройшли державну реєстрацію, професійну діяльність на ринку цінних паперів без ліцензії, факт недобросовісної реклами (ст. 51 Закону про ринок цінних паперів). Ці правопорушення є підставою для призупинення-новления незаконної діяльності, анулювання емісій цінних паперів і ліцензій на здійснення професійної діяльності на ринку цінних паперів та інших заходів відповідальності .
Центральне положення у сфері державного регулювання і контролю на ринку цінних паперів займає Федеральна комісія з ринку цінних паперів, яка, зокрема, встановлює перелік реєструючих органів (ч. 5 ст. 20 Закону про ринок цінних паперів), видає ліцензії та визначає органи, повноважні видавати ліцензії, а також застосовує до порушників законодавства про цінні папери заходи адміністративної відповідальності (наприклад, у вигляді позбавлення ліцензій та відповідних приписів), направляє матеріали до органів прокуратури та суду для порушення кримінального та адміністративного переслідування , а також звертається з позовами до суду.
Федеральна комісія з ринку цінних паперів. Федеральна комісія з ринку цінних паперів (далі - ФКЦБ або Федеральна комісія) є федеральним органом виконавчої влади з проведення державної політики в галузі ринку цінних паперів, контролю за діяльністю професійних учасників ринку цінних паперів через визначення порядку їх діяльності і за визначенням стандартів емісії цінних паперів (ч. 1 ст. 40 Закону про ринок цінних паперів). Але відповідно до ч. 6 ст. 40 Закону про ринку цінних паперів повноваження Федеральної комісії не поширюються на проце-дуру емісії боргових зобов'язань Уряду Російської Феде-
Комерційне право. Ч. II. Під ред. В.Ф. Попондопуло, В.Ф. Яковлевої. - СПб., С.-Петербурзький університет, 1998. С. 150
рації і цінних паперів суб'єктів Російської Федерації. Представницькі органи державної влади та органи місцевого самоврядування встановлюють граничні обсяги емісії цінних паперів, емітованих органами влади відповідного рівня (ч. 2 ст. 38 Закону про ринок цінних паперів).
Організацію, основні функції і компетенцію ФКЦБ в основному регламентує Закон «Про ринок цінних паперів» (гл. 12, ст. 40 -47). Федеральна комісія є юридичною особою, має печатку із зображенням Державного герба Російської Федерації і зі своїм найменуванням, розрахунковий рахунок і інші рахунки, включаючи валютний. Місце знаходження ФКЦБ - місто Москва. Керівник Федеральної комісії є за посадою федеральним міністром. Посади п'яти членів ФКЦБ (першого заступника голови, заступників голови, секретаря Федеральної комісії) є-ються державними посадами державної служби і заміщаються в установленому порядку. Діяльність ФКЦБ будується на колегіальній основі. Колегія Федеральної комісії складається з 15 членів, включаючи голову Федеральної комісії, першого заступника і заступників голови, секретаря Федеральної комісії. П'ять членів колегії Федеральної комісії є представниками федеральних органів виконавчої влади, у кому-тенції яких входять питання, пов'язані з ринком цінних паперів. До їх складу в обов'язковому порядку включається представник Міністерства фінансів Російської Федерації. Один член колегії Федеральної комісії є представником Центрального банку Російської Федерації, два члена колегії представляють палату Федеральних Зборів Російської Федерації. За посадою входить до складу колегії Федеральної комісії Голова Експертної ради при Федеральній комісії з ринку цінних паперів.
Експертна рада при Федеральній комісії з ринку цінних паперів - консультативно-дорадчий орган, який створюється Федеральною комісією (див.: ст. 41,45 Закону про ринок цінних паперів) і до якого входять 25 членів: представники державних органів і організацій, діяльність яких пов'язана з регулюванням фінансового ринку і ринку цінних паперів, професійних учасників ринку цінних паперів, саморегулівних організацій професійних учасників ринку цінних паперів, їх спілок, асоціацій, інших громадських об'єднань і незалежні експерти.
Комерційне право. Ч. II. Під ред. В.Ф. Попондопуло, В.Ф. Яковлевої. - СПб., С.-Петербурзький університет, 1998. С. 151
Своїх кандидатів у Експертна рада при Федеральній комісії з ринку цінних паперів обирають професійні учасники ринку цінних паперів на всеросійській конференції професійних учасників ринку цінних паперів, яку організує Федеральною комісією. Вибрані кандидати затверджуються рішенням Федеральної комісії. Голова Експертної ради обирається членами Експертної ради та затверджується головою Федеральної ко-місії. Порядок подання кандидатур для обрання в члени Експертної ради, проведення і підбиття підсумків голосування встановлюється рішенням всеросійської конференції професійних учасників ринку цінних паперів. Кандидати в Експертна рада від державних органів представляються цими державними органами і затверджуються рішенням Федеральної комісії. Член Експертної ради призначається строком на два роки з можли-ністю призначення будь-яку кількість разів.
Робота в колегії Федеральної комісії та Експертну раду при Федеральній комісії з ринку цінних паперів представників державних органів та інших організацій, зазначених у цій статті, здійснюється на безоплатній основі. Колегія Федеральної комісії самостійно затверджує регламент роботи та діяльності Експертної ради .
Федеральна комісія для здійснення своїх повноважень створює територіальні органи (ч. 5 ст. 40 Закону про ринок цінних паперів). Згідно ст. 47 Закону про ринок цінних паперів регіональні відділення Федеральної комісії утворюються рішенням Федеральної комісії за погодженням з органами виконавчої влади суб'єктів Російської Федерації для забезпечення виконання встановлених законодавством Російської Федерації норм, правил і умов функціонування фондового ринку, практичної реалізації прийнятих Федеральною комісією рішень і контролю за діяльністю професійних учасників ринку цінних паперів. Регіональне відділення Федеральної комісії діє на підставі положення, затверджується Федеральною комісією. Голова регіонального відділення затверджується Федеральною комісією на підставі спільного подання глави виконавчої влади суб'єкта Російської Федерації і голови Федеральної комісії.
Федеральна комісія має робочий апарат. Витрати, пов'язані з діяльністю Федеральної комісії, фінансуються з коштів
Комерційне право. Ч. II. Під ред. В.Ф. Попондопуло, В.Ф. Яковлевої. - СПб., С.-Петербурзький університет, 1998. С. 152
федерального бюджету, що спрямовуються на утримання федеральних органів виконавчої влади.
Опції Федеральної комісії визначені у ст. 42 Закону про ринок цінних паперів. Федеральна комісія:
1) здійснює розробку основних напрямів розвитку ринку цінних паперів і координацію діяльності федеральних органів виконавчої влади з питань регулювання ринку цінних паперів;
2) затверджує стандарти емісії цінних паперів, проспектів емісії цінних паперів емітентів, в тому числі іноземних емітентів, що здійснюють емісію цінних паперів на території Російської Федерації, і порядок реєстрації емісії і проспектів емісії цінних паперів;
3) розробляє та затверджує єдині вимоги до правил здійснення професійної діяльності з цінними паперами;
4) встановлює обов'язкові вимоги до операцій з цінними паперами, норми допуску цінних паперів до їх публічного розміщення, обігу, котирування і лістингу, розрахунково-депозитарної діяльності. Правила ведення обліку та складання звітності емітентами та професійними учасниками ринку цінних паперів встановлюються Федеральною комісією спільно з Міністерством фінансів Російської Федерації;
5) встановлює обов'язкові вимоги до порядку ведення реєстру;
6) встановлює порядок і здійснює ліцензування різних видів професійної діяльності на ринку цінних паперів, а також припиняє або анулює зазначені ліцензії в разі порушення вимог законодавства Російської Федерації про цінні папери;
7) видає генеральні ліцензії на здійснення діяльності з ліцензування діяльності професійних учасників ринку цінних паперів, а також припиняє або анулює зазначені ліцензії. Анулювання генеральної ліцензії, виданої уповноваженому органу, не тягне анулювання ліцензій, виданих їм професійним учасникам ринку цінних паперів;
  8) встановлює порядок, здійснює ліцензування та веде реєстр саморегулівних організацій професійних учасників ринку цінних паперів та анулює зазначені ліцензії при порушенні вимог законодавства Російської Федерації про цінні папери, а також стандартів і вимог, затверджених Федеральною комісією;
  Комерційне право. Ч. II. Под ред. В.Ф. Попондопуло, В.Ф. Яковлевої. - СПб., С.-Петербурзький університет, 1998. С. 153
  9) визначає стандарти діяльності інвестиційних, недержавних пенсійних, страхових фондів та їх керуючих компаній, а також страхових компаній на ринку цінних паперів;
  10) здійснює контроль за дотриманням емітентами, професійними учасниками ринку цінних паперів, саморегульованиморганізаціями професійних учасників ринку цінних паперів вимог законодавства Російської Федерації про цінні папери, стандартів і вимог, затверджених Федеральною комісією;
  11) забезпечує розкриття інформації про зареєстровані випуски цінних паперів, професійних учасників ринку цінних паперів і регулювання ринку цінних паперів;
  12) забезпечує створення загальнодоступної системи розкриття інформації на ринку цінних паперів;
  13) затверджує кваліфікаційні вимоги, що пред'являються до осіб і організаціям, що здійснюють професійну діяльність з цінними паперами, до персоналу цих організацій, організує дослідження з питань розвитку ринку цінних паперів;
  14) розробляє проекти законодавчих та інших нормативних актів!, Пов'язаних з питаннями регулювання ринку цінних паперів, ліцензування діяльності його професійних учасників, саморегулівних організацій професійних учасників ринку цінних паперів, контролю за дотриманням законодавчих і нормативних актів про цінні папери, проводить їх експертизу;
  15) розробляє відповідні методичні рекомендації з практики застосування законодавства Російської Федерації про цінні папери;
  16) здійснює керівництво регіональними відділеннями Федеральної комісії;
  17) веде реєстр виданих, призупинених і анульованих ліцензій;
  18) встановлює і визначає порядок допуску до первинного розміщення та обігу поза території Російської Федерації цінних паперів, випущених емітентами, зареєстрованими в Російській Федерації;
  19) звертається до арбітражного суду з позовом про ліквідацію юридичної особи, яка порушила вимоги законодавства Російської Федерації про цінні папери та про застосування до порушників санкцій, встановлених законодавством Російської Федерації;
  Комерційне право. Ч. II. Под ред. В.Ф. Попондопуло, В.Ф. Яковлевої. - СПб., С.-Петербурзький університет, 1998. С. 154
  20) здійснює нагляд за відповідністю обсягу випуску емісійних цінних паперів їх кількості в обігу;
  21) встановлює співвідношення між розмірами оголошеної емісії акцій на пред'явника і сплаченого статутного капіталу.
  Згідно ст. 44 Закону про ринок цінних паперів Федеральна комісія вправі:
  1) видавати генеральні ліцензії на здійснення ліцензування професійних учасників ринку цінних паперів, а також на здійснення контролю на ринку цінних паперів федеральним органам виконавчої влади (з правом делегування функцій з ліцензування їх територіальним органам);
  2) кваліфікувати цінні папери і визначати їх види відповідно до законодавства Російської Федерації;
  3) встановлювати обов'язкові для професійних учасників ринку цінних паперів (за винятком кредитних організацій) нормативи достатності власних коштів та інші показники, що обмежують ризики по операціях з цінними паперами;
  4) у випадках неодноразового або грубого порушення професійними учасниками ринку цінних паперів законодавства Російської Федерації про цінні папери приймати рішення про призупинення або анулювання ліцензії, виданої на здійснення професійної діяльності з цінними паперами. Негайно після вступу в силу рішення Федеральної комісії про призупинення дії ліцензії державний орган, що видав відповідну ліцензію, має вжити заходів щодо усунення порушень або анулювати ліцензію;
  5) з підстав, передбачених законодавством Російської Федерації, відмовити у видачі ліцензії саморегулівної організації професійних учасників ринку цінних паперів, анулювавши видану їй ліцензію з обов'язковим опублікуванням повідомлення про це в засобах масової інформації;
  6) організовувати або спільно з відповідними федеральними органами виконавчої влади проводити перевірки діяльності, призначати і відкликати інспекторів для контролю за діяльністю емітентів, професійних учасників ринку цінних паперів, саморегулівних організацій професійних учасників ринку цінних паперів;
  Комерційне право. Ч. II. Под ред. В.Ф. Попондопуло, В.Ф. Яковлевої. - СПб., С.-Петербурзький університет, 1998. С. 155
  7) направляти емітентам і професійним учасникам ринку цінних паперів, а також їх саморегульованим організаціям приписи, обов'язкові для виконання, а також вимагати від них подання документів, необхідних для вирішення питань, що знаходяться в компетенції Федеральної комісії;
  8) направляти матеріали до правоохоронних органів і звертатися з позовами до суду (арбітражного суду) з питань, віднесених до компетенції Федеральної комісії (включаючи недійсність угод з цінними паперами);
  9) приймати рішення про створення та ліквідацію регіональних відділень Федеральної комісії;
  10) застосовувати заходи до посадових осіб і фахівцям, що мають кваліфікаційні атестати на право здійснення операцій з цінними паперами, у разі порушення законодавства Російської Федерації;
  11) встановлювати нормативи, обов'язкові для дотримання емітентами цінних паперів, та правила їх застосування.
  Федеральна комісія приймає рішення з питань регулювання ринку цінних паперів, діяльності професійних учасників ринку цінних паперів, саморегулівних організацій професійних учасників ринку цінних паперів та контролю за дотриманням законодавства Російської Федерації і нормативних актів про цінні папери. Ці рішення приймаються у формі постанов, підписуються головою Федеральної комісії, а в його відсутність - його першим заступником.
  Прийняття постанов Федеральної комісії без попереднього розгляду їх на Експертній раді при Федеральній комісії з ринку цінних паперів (див. вище) не допускається. Згідно ч. 2 та ч. 3 ст. 45 Закону про ринок цінних паперів Експертна рада при Федеральній комісії з ринку цінних паперів здійснює:
  - Підготовку та попередній розгляд питань, пов'язаних з виконанням повноважень Федеральної комісії;
  - Розробку пропозицій щодо основних напрямів регулювання ринку цінних паперів;
  - Попередній розгляд проектів постанов, які приймаються Федеральною комісією, і їх публікацію на вимогу будь-якого члена Експертної ради при Федеральній комісії з ринку цінних паперів. Експертна рада має право більшістю голосів її членів призупинити на строк до шести місяців введення в дію постанов Федеральної комісії.
  Комерційне право. Ч. II. Под ред. В.Ф. Попондопуло, В.Ф. Яковлевої. - СПб., С.-Петербурзький університет, 1998. С. 156
  Постанови Федеральної комісії підлягають обов'язковому опублікуванню. Підготовка і прийняття документів, в яких Федеральною комісією спеціально виділяється кредитна організація, проводяться за погодженням з Центральним банком РФ. Регулювання операцій з валютними фондовими цінностями проводиться Федеральною комісією за погодженням з Центральним банком РФ. Нормативні акти з питань регулювання ринку цінних паперів, діяльності професійних учасників ринку цінних паперів, саморегулівних організацій професійних учасників ринку цінних паперів приймаються федеральними міністерствами та іншими федеральними органами виконавчої влади в межах їх компетенції тільки за погодженням з Федеральною комісією.
  Постанови Федеральної комісії з питань, віднесених до її компетенції, обов'язкові для виконання федеральними міністерствами та іншими федеральними органами виконавчої влади, органами виконавчої влади суб'єктів Російської Федерації і органами місцевого самоврядування, а також професійними учасниками ринку цінних паперів і саморегульованиморганізаціями. Разом з тим постанови Федеральної комісії можуть бути оскаржені фізичними та юридичними особами до суду або до арбітражного суду.
  Як випливає з вищесказаного, під контролем ФКЦБ здійснюється діяльність саморегулівних організацій професійних учасників ринку цінних паперів.
  Саморегульовані організації професійних учасників ринку цінних паперів. Згідно ст. 48 Закону про ринок цінних паперів саморегулівної організацією професійних учасників ринку цінних паперів (далі - саморегулівна організація) іменується добровільне об'єднання професійних учасників ринку цінних паперів, чинне відповідно до Закону про ринок цінних паперів і функціонує на принципах некомерційної організації.
  Саморегульована організація засновується професійними учасниками ринку цінних паперів для забезпечення умов професійної діяльності учасників ринку цінних паперів, дотримання стандартів професійної етики на ринку цінних паперів, захисту інтересів власників цінних паперів та інших клієнтів професійних учасників ринку цінних паперів, які є членами саморегулівної організації, встановлення правил і стандартів
  Комерційне право. Ч. II. Под ред. В.Ф. Попондопуло, В.Ф. Яковлевої. - СПб., С.-Петербурзький університет, 1998. С. 157
  проведення операцій з цінними паперами, що забезпечують ефективну діяльність на ринку цінних паперів. Зазвичай саморегульована організація створюється в організаційно-правовій формі асоціації (див. ст. 121 ЦК): НАУФОР (Національна асоціація учасників фондового ринку), АУРДО (Асоціація учасників ринку боргових зобов'язань), ПАРТАД (Професійна асоціація реєстраторів, трансфер-агентів і депозитаріїв) і ін
  Організація, заснована не менше ніж десятьма професійними учасниками ринку цінних паперів, має право подати у Федеральну комісію заяву про придбання нею статусу саморегулівної організації. Організація, створена професійними учасниками ринку цінних паперів, набуває статусу саморегулівної організації на підставі дозволу, виданого Федеральною комісією (ч. 1 та ч. 2 ст. 50 Закону про ринок цінних паперів).
  Для отримання дозволу у Федеральну комісію подаються:
  - Завірені копії документів про створення саморегулівної організації;
  - Правила і положення організації, прийняті її членами і обов'язкові для виконання всіма членами саморегулівної організації.
  Правила і положення саморегулівної організації повинні містити вимоги, пропоновані до саморегулівної організації та її членам у відношенні:
  1) професійної кваліфікації персоналу (за винятком технічного);
  2) правил і стандартів здійснення професійної діяльності;
  3) правил, що обмежують маніпулювання цінами;
  4) документації, ведення обліку та звітності;
  5) мінімальний величини їхніх власних коштів;
  6) правил вступу до організації професійного учасника ринку цінних паперів та виходу чи виключення з неї;
  7) рівних прав на представництво при виборах до органів управління організації та участь в управлінні організацією;
  8) порядку розподілу витрат, виплат, зборів серед членів організації;
  9) захисту прав клієнтів, включаючи порядок розгляду претензій та скарг клієнтів - членів організації;
  10) зобов'язань її членів по відношенню до клієнтів та іншим особам з відшкодування збитку через помилки або упущень при здій-
  Комерційне право. Ч. II. Под ред. В.Ф. Попондопуло, В.Ф. Яковлевої. - СПб., С.-Петербурзький університет, 1998. С. 158
  ществленія членом організації його професійної діяльності, а також неправомірних дій члена організації або його посадових осіб та / або персоналу;
  11) дотримання порядку розгляду претензій та скарг членів організації;
  12) процедур проведення перевірок дотримання членами організації встановлених правил і стандартів, включаючи створення контрольного органу і порядок ознайомлення з результатами перевірок інших членів організації;
  13) санкцій та інших заходів щодо членів організації, їх посадових осіб та / або персоналу та порядку їх застосування;
  14) вимог щодо забезпечення відкритості інформації для перевірок, що проводяться з ініціативи організації;
  15) контролю за виконанням санкцій та заходів, що застосовуються до членів організації, і порядку їх обліку.
  Саморегулівна організація, що є організатором торгівлі, зобов'язана крім вищевказаних вимог (в тому числі пред'являються до організатора торгівлі; див. вище) встановити та дотримуватися правил:
  - Укладення, реєстрації та підтвердження угод з цінними паперами;
  - Проведення операцій, що забезпечують торгівлю цінними паперами (клірингових та / або розрахункових операцій);
  - Оформлення та обліку документів, що використовуються членами організації при укладенні угод, проведенні операцій з цінними паперами;
  - Вирішення спорів, що виникають між членами організації при здійсненні операцій з цінними паперами та розрахунків за ними, включаючи грошові;
  - Процедури надання інформації про ціни попиту і пропозиції, про ціни і про обсяги угод з цінними паперами, що здійснюються членами організації:
  - Надання послуг особам, які не є членами організації. У видачі дозволу може бути відмовлено, якщо в представлених організацією професійних учасників ринку цінних паперів документах не міститься вищевказаних вимог, а також передбачається хоча б одна з таких положень:
  - Можливість дискримінації прав клієнтів, що користуються послугами членів організації;
  - Необгрунтована дискримінація членів організації;
  Комерційне право. Ч. II. Под ред. В.Ф. Попондопуло, В.Ф. Яковлевої. - СПб., С.-Петербурзький університет, 1998. С. 159
  - Необгрунтовані обмеження на вступ до організації і вихід з неї;
  - Обмеження, що перешкоджають розвитку конкуренції професійних учасників ринку цінних паперів, у тому числі регламентація ставок винагороди і доходів від професійної діяльності членів організації;
  - Регулювання питань, що не відносяться до компетенції, а також не відповідають цілям діяльності саморегулівної організації;
  - Надання недостовірної або неповної інформації.
  Відмова у видачі дозволу з інших підстав не допускається.
  Відгук дозволу саморегулівної організації проводиться у разі встановлення Федеральною комісією порушень законодавства Російської Федерації про цінні папери, вимог і стандартів, встановлених Федеральною комісією, правил і положень саморегулівної організації, надання недостовірної чи неповної інформації.
  Саморегулівна організація зобов'язана представляти у Федеральну комісію дані про всі зміни, що вносяться вдоку-менти про створення, положення і правила саморегулівної організації, з коротким обгрунтуванням причин і цілей таких змін.
  Зміни та доповнення вважаються прийнятими, якщо протягом 30 календарних днів з моменту їх надходження Федеральної комісією не надіслано письмове повідомлення про відмову із зазначенням її причин.
  Всі доходи саморегулівної організації використовуються нею виключно для виконання статутних завдань і не розподіляються серед її членів. Саморегулівна організація відповідно до вимог здійснення професійної діяльності та проведення операцій з цінними паперами, затвердженими Федеральною комісією, встановлює обов'язкові для своїх членів правила здійснення професійної діяльності на ринку цінних паперів, стандарти проведення операцій з цінними паперами та здійснює контроль за їх дотриманням.
  Згідно ст. 49 Закону про ринок цінних паперів саморегульована організація має право:
  - Отримувати інформацію за результатами перевірок діяльності своїх членів, здійснюваних у порядку, встановленому Федеральною комісією (регіональним відділенням Федеральної комісії);
  Комерційне право. Ч. II. Под ред. В.Ф. Попондопуло, В.Ф. Яковлевої. - СПб., С.-Петербурзький університет, 1998. С. 160
  - Розробляти відповідно до Закону про ринок цінних паперів правила і стандарти здійснення професійної діяльності та операцій з цінними паперами своїми членами і здійснювати контроль за їх дотриманням;
  - Контролювати дотримання своїми членами прийнятих саморегулівною організацією правил і стандартів здійснення професійної діяльності та операцій з цінними паперами;
  - Відповідно до кваліфікаційними вимогами Федеральної комісії розробляти навчальні програми та плани, здійснювати підготовку посадових осіб і персоналу організацій, що здійснюють професійну діяльність на ринку цінних паперів, визначати кваліфікацію зазначених осіб та видавати їм кваліфікаційні атестати.
  Як зазначено, вище однією з цілей саморегулівної організації є захист прав її учасників (пор. також: п. 1 ст. 121 ЦК). З цією метою суперечки і дії учасників організації стають предметом розгляду її виконавчих органів. У деяких саморегулівних організаціях обов'язковою умовою членства є зобов'язання кожного члена передавати цивільно-правові спори на дозвіл третейських судів, що діють при цих асоціаціях. У тих же випадках, коли угоди учасників саморегулівних організацій не містять арбітражних застережень, вони мають право захищати свої права в арбітражному суді. Крім того, нормативні акти Феде-ральної комісії з цінних паперів та інших органів державного управління можуть бути оскаржені в суді загальної юрисдикції. 
 « Попередня  Наступна »
 = Перейти до змісту підручника =
 Інформація, релевантна "§ 3. Державне регулювання ринку цінних паперів і саморегульовані організації професійних учасників ринку цінних паперів"
  1.  § 7. Некомерційні організації, що здійснюють підприємницьку діяльність
      державні, суспільно-державні та ін), діяльність яких регулюється законодавцем особливо. Громадські фонди як різновид громадських організацій, відносяться до некомерційних організацій. Діяльність же інших фондів регламентована законодавцем окремо, оскільки вони є самостійним видом некомерційних організацій. Наступна група громадських організацій -
  2.  Коментар до статті 28.3
      державних органів, зазначених у п. 1 - 84 ч. 2, ч. 3 і 5 коментованої статті. За винятком рідкісних випадків, маються на увазі посадові особи органів виконавчої влади, наприклад посадові особи видають ліцензії (див. абз. 1 ч. 3), див також п. 2 даного коментаря стосовно до ч. 3 коментованої статті. Прикладом такого виключення є складання протоколу про
  3.  § 1. Поняття комерційного права
      державної реєстрації). Слід підкреслити, що ознака державної реєстрації не є внутрішньо притаманним самому поняттю підприємницької діяльності, це юридичний (формальний, зовнішній) ознака, вимога, що пред'являється до підприємництва з боку законодавця. Розглянемо докладніше кожен із зазначених ознак підприємницької діяльності. По-перше,
  4.  § 1. Поняття і види підприємців
      державні та муніципальні унітарні підприємства. Таким чином, підприємець - це особа, яка здійснює підприємницьку діяльність. Факт здійснення особою підприємницької діяльності є підставою для визнання його особливим суб'єктом цивільного права - підприємцем і визначає необхідність пред'явлення до нього і його діяльності особливих вимог з боку
  5.  § 2. Правовий режим речей
      державної реєстрації угод з ним, а також про державну реєстрацію тих речових прав, об'єктом яких воно виступає. До числа таких речових прав слід віднести права власності, господарського відання, оперативного управління, застави, оренди. Підприємство виступає в ролі об'єкта договорів купівлі-продажу, угод приватизації, може бути предметом аукціону або конкурсу. У всіх
  6.  § 2. Розрахунки і кредитування
      державні позабюджетні фінансові фонди. На прохання клієнтів банки відкривають їм, крім розрахункового рахунку, допоміжні банківські рахунки, які призначені для проведення операцій з яких-небудь певних видів діяльності, наприклад, спеціальний рахунок фінансування капітальних вкладень, субрахунок з торговельних операцій і инкассированию виручки тощо Комерційне право. Ч. I. Під
  7.  § 3. Розгляд економічних спорів арбітражними судами
      державних органів, органів місцевого самоврядування, інших органів, організацій, посадових осіб та громадян і підлягають виконанню на всій території Російської Федерації, а у випадках, передбачених міжнародними договорами Російської Федерації - на території інших держав. На арбітражні суди покладено три основні завдання: 1) захист порушених або оспорюваних прав і законних
  8.  § 1. Загальна характеристика правового регулювання ринку цінних паперів
      державному врегулювання ринку цінних паперів в Російській федерації »[5]; Указ Президента РФ від 11 червня 1994 р. № 1233« Про захист інтересів інвесторів »(із змінами від 4 листопада 1994 р.) [6]; Указ Президента РФ від 3 липня 1995 р. № 662 «Про заходи щодо формування загальноросійської телекомунікаційної системи та забезпечення прав власників при зберіганні цінних паперів і розрахунках на фондовому ринку
  9.  § 3. Фондові біржі
      державного регулювання біржової діяльності та контролю за нею. Крім того, як уже зазначалося, біржа може за певних умов (недобросовісні дії членів біржі та її службовців, спрямовані на штучне коливання курсу цінних паперів) надавати дестабілізуючий вплив на економіку і створювати загрозу не тільки учасникам ринку цінних паперів, а й безпеки всього
  10.  § 4. Валютні біржі
      державних золотовалютних резервів, динаміки показників платіжного балансу країни. ЦБ РФ кожен робочий банківський день оголошує курси купівлі та продажу доларів США за своїми операціями на міжбанківському валютному ринку. При цьому офіційний курс є середнім між цими курсами, а їх різниця не може перевищувати півтора відсотків. У 1998-2000 рр.. центральний обмінний курс буде